این فیلم داستان هابیت‌ها را قبل از ارباب حلقه‌ها روایت می‌کند که در آن بیلبو بگینز، هابیتی که در دهکده شایر زندگی می‌کند، به همراه گروهی از کوتوله‌ها راهی سفری به کوه تنهایی می‌شود تا تاج و تخت تورین را از اژدهایی به نام اسماگ پس بگیرد.