گروهی از غواصان که به سرپرستی کیوان محتشم، افسر نیروی دریایی، برای کشف یک مرکز ردیابی کشتی های ایرانی در خلیج فارس به زیر آب رفته اند، پس از شناسایی مرکز موفق به انهدام آن نمی شوند و مورد هجوم نیروهای عراقی قرار می گیرند. محتشم که به علت کمبود اکسیژن در زیر آب از ناحیه ریه مصدوم شده، در بیمارستان بستری می شود و به پیشنهاد کامران سپهر، همکلاس قدیمی اش، به ظاهر با نیروی دریایی تسویه حساب می کند و به سپهر می پیوندد. سپهر یک دلال بین المللی است و قصد دارد با تهدید محتشم به فاش کردن زندگی خصوصی او با همسر سابقش ترزا (که محتشم او را برای بازگشت به ایران ترک کرده)، وی را وادار به همکاری کند. سپهر با ترتیب دادن نمایشی که در آن زنی شبیه به ترزار با زنی دیگر به عنوان دختر ترزا و محتشم حضور دارند، محتشم را وادار می کند تا با او به خارج از کشور برود و با عراقی ها همکاری کند. در خارج از کشور محتشم از طریق مارچلو، برادر ترزا که بازیگر است، درمی یابد ترزا سال هاست درگذشته و هرگز دختری نداشته است. افراد سپهر که از آگاه شدن محتشم از اصل ماجرا هراسان شده اند، مارچلو را می کشند و محتشم را قاتل معرفی می کنند. محتشم به ظاهر همکاری با سپهر و نیروهای عراقی را می پذیرد و هدایت یک کشتی را به مقصد عراق به عهده می گیرد. اما با هماهنگی حفاظت نیروی دریایی و تکاوران، در یک فرصت مناسب عراقی ها خلع سلاح می شوند و مرکز دریابی کشتی ها نیز شناسایی می شود و مورد هدف قرار می گیرد. سپهر با محتشم در میان آب ها درگیر می شود و محتشم او را در کنار کوسه ها رها می کند و به وسیله یک چرخبال خود را نجات می دهد.