بین سال های 45 و 41 مهاراجه راجو یک سیرک باز ورشکسته، برای ادامه بقای حیوانات باقیمانده سیرک و خانواده اش، مجبور می شود در یکی از شهرهای کوچک ایران نمایشی برپا کند. نمایش با موفقیت روبرو نمی شود. همکارانش او را ترک می کنند. مهاراجه راجو که تحت فشار طلبکاران قرار گرفته است و همین طور به خاطر پنهان کردن یک قاتل کلاهبردار در پوست خرس، اقدام به فرار می کند و حیوانات و تأسیسات سیرک را به جا می گذارد. مسئولین شهر اموال باقیمانده مهاراجه را بین طلبکاران به حراج می گذارند. در مراسم حراج خرس موفق می شود با خلع صلاح سرپاسبان از مهلکه بگریزد. فیل به طلبکار عمده، قصاب شهر می رسد او با بردن فیل به منزل باعث به وجود آمدن ماجراهای بسیاری می شود...